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我国银行体系的稳健性研究——基于面板VAR的实证分析

 

 要:本文依据IMF编制的金融稳健指标体系和中国人民银行提出的宏观审慎监管指标,分别确定了反映资本充足性、资产的质量、银行盈利和流动性的银行代表性指标,构建了我国银行稳健性指标体系的核心指标组,并合成银行稳健性指数BSI以综合评价我国银行体系的稳定性,检验了银行稳健性与经济增长、信贷规模扩张及资本市场价格之间的面板Granger因果关系。通过构建面板VAR模型度量宏观经济与金融变量对银行稳定性的冲击。基于面板VAR的银行稳健性的脉冲响应分析结果表明经济增长和股票市场价格的冲击都对银行稳健性产生正向的影响,且基本在第一期响应程度较高,但长期来看这种影响并不具有持续效应。反之,银行稳健性在短期对经济增长和股票市场有负向的影响,显示它们之间是一种非对称关系。方差分解的结果显示,银行稳健性的波动主要受自身和GDP的影响,GDP增长率对BSI的波动的解释程度接近50%,说明银行的稳健性依赖于稳定的经济增长,受经济冲击的影响程度相当高。
关键词:银行稳健性  核心指标组  面板Granger  面板VAR模型  脉冲响应分析