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无漂移平稳过程下的伪回归分析��基于修正的HAC方法

 

【摘要】在无漂移平稳过程回归中,最近的研究表明传统t和经Newey-West修正的t检验具有较高的拒绝率,因此,标准误的不适当估计是产生伪回归的主要原因。本文利用修正的HAC法来估计标准误,且基于该HAC估计所构造的参数t*检验统计量具有不依赖于冗余参数的极限分布。我们通过一系列的蒙特卡罗模拟研究发现,新的t*统计量大大减少了拒绝率;同时发现随着数据过程的持久性增强,传统t检验的拒绝率增加的速度很快,而新的t*检验的拒绝率增加速度很慢,即新统计量对数据过程持久性不敏感,这大大增加了计量经济分析的可靠性。
关键词:伪回归 HAC估计 蒙特卡罗模拟 拒绝率