社科网首页|论坛|人文社区|客户端|官方微博|报刊投稿|邮箱 中国社会科学网
我国股票市场和外汇市场波动溢出效应分析

 

【摘要】本文采用2005年7月至2008年12月的上证综合指数与美元兑人民币汇率的对数收益率的日数据,通过建立DCC-MGARCH模型考察了我国股票市场与银行间外汇市场的动态相关性,通过建立BEKK-MGARCH模型考察了两市场波动率之间的溢出效应。实证结果表明,从短期来看,我国股票市场波动与外汇市场波动之间存在相互溢出效应,但从长期来看,存在不对称性,只存在汇市波动向股市溢出。
关键词  波动溢出效应;DCC-MGARCH模型;BEEK-MGARCH模型